中国的股票市场自从上海与深圳证券交易所成立以来,经过了20年的发展,与世界其他国家或地区的股票市场相比,以下为查字典论文网为您编辑的:“我国A股与B股的收益率波动性的差异浅析”,敬请关注!!
我国A股与B股的收益率波动性的差异浅析
本文在分析我国A股与B股市场的波动性问题时,也同样借鉴了上述方法,并收集了2005年至今的近5年的上证A股与上证B股、深证A股与深证B股的市场日数据,着重分析我国A股与B股市场的收益率波动性的差异。
一、证券指数收益率的平稳性检验
从下图中从上到下分别是上证A股指数、深圳A股、深证B股、上证B股的波动性曲线,从中,我们可以看到A股的波动要大于B股的波动,存在明显的差异。同时也可以看出去波动的趋势基本是一致的。
下面,我们来看看其日收益率曲线是否是平稳的,单位根检验如表1,通过分别做上证A股指数、深证A股、深证B股、上证B股的日收益率,及上证A股指数与上证B股的比率、深证A股与深证B股的日收益率的比值的单位根检验,发现上述变量都是平稳的。
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